Цифровые Валюты Центральных Банков: Что Это, Чем Отличаются От Крипты И Для Чего Нужны Сбер Сова

В статье анализируются кейсы зарубежных государств в сфере запуска национальных цифровых валют, сопоставляются подходы к правовому регулированию цифровых валют центральных банков и их виды. Дополнительно исследуются возможности для трансграничного cbdc использования ЦВЦБ и других цифровых инструментов в контексте действующих санкционных ограничений. В статье подробно анализируется правовая сущность цифровых валют центральных банков, и в частности цифрового рубля, а также особенности юридической техники нормативных правовых актов, регулирующих общественные отношения в сфере внедрения и оборота цифрового рубля. Вразвитых странах, на фоне преобладания безналичных расчётов и широкойдоступности финансовых услуг гражданам, главной мотивацией к внедрению CBDCстановится укрепление денежного суверенитета, а также обеспечение альтернативытрадиционным платёжным сервисам в случае сбоев в расчетах. При этом, в обоихслучаях внедрение CBDC способствует укреплению роли центральных банков.

Регулятор выпустил Концепцию цифрового рубля 17, в которой отражены основные элементы дизайна цифрового рубля, принципы функционирования его цифровой платформы, а также обозначены временные этапы стратегии внедрения национальной цифровой валюты. Данную Концепцию следует рассматривать как промежуточный документ, который отражает текущее представление Банка России о модели выпуска и обращения цифрового рубля, а также о роли цифровой валюты в национальной денежной системе. Модель системы с гибридной цифровой валютой может предложить лучшую устойчивость, чем синтетическая модель цифровой валюты, но за счет организации более сложного для ЦБ управления инфраструктурой. В то же время в рамках гибридной системы R-CBDC центральному банку проще работать, чем в рамках прямой модели.

Следует подчеркнуть, что пандемия COVID-19 стала катализатором цифровой трансформации во многих секторах экономики. Ускоренный переход к удаленному формату работы и рост объемов электронных платежей спровоцировали снижение популярности наличных расчетов. Это, в свою очередь, обострило вопросы сохранения центральными банками контроля над денежной эмиссией и стабильностью национальных валют.

Влияние Цифровых Валют На Финансовую Систему

В частности, данный вывод согласуется с результатами исследований, проведенных Банком Канады5, Банком России6 и Банком Швеции7. Розничные ЦВЦБ в случае их выпуска создают базу для развития процессов цифровизации и позволяют в полной мере использовать потенциал, заложенный в данной форме денег. Розничная модель выпуска цифровых денег позволит сделать их востребованными у экономических субъектов и обеспечить для данного инструмента свою конкурентную нишу в платежной системе. Таким образом, при рассмотрении вопроса о выпуске ЦВЦБ представляется целесообразным взять за основу модель розничных ЦВЦБ с учетом страновой специфики. Несмотря на то что оптовые ЦВЦБ в большинстве исследований также относятся к цифровым деньгам, по мнению автора, оптовые ЦВЦБ очень близки к существующим безналичным деньгам, что не позволяет в полной мере относить их к новой форме цифровых денег. Оптовые ЦВЦБ скорее создают потенциальные возможности для дальнейшего развития уже имеющихся технологий расчетов и платежей.

Тем не менее,на данный момент лишь небольшая доля населения пользуется цифровой валютой,несмотря на наличие криптовалютных бирж и инфраструктуры для обмена в стране. Большинстволюдей в Китае не используют наличные или кредитные карты, полагаясь на своимобильные приложения, что облегчает введение в платежный оборот e-CNY. От 10%до 20% граждан Китая не имеют банковских счетов и не могут получить доступ ккоммерческой финансовой системе 13. Цепция цифрового рубля, изложенная в одноименном документе (Банк России, 2021), предполагает возможность реализации смарт-контрактов и маркирования цифровых рублей для целевого использования как частного случая смарт-контрактов.

Цель работы состоит в определении сущностных основ цифровых валют центральных банков и на основе изучения опыта внедрения цифрового юаня в Китае обосновании направлений совершенствования концепции внедрения цифрового рубля в России и целесообразности выпуска цифровой валюты в Беларуси. Проект цифровой валюты Народного банка Китая, первоначально именуемый «Цифровая валюта для электронных платежей (Digital currency/Electronic payment, DCEP)», в настоящее время переименован и называется «Цифровой юань (e-CNY)». На первом этапе проект предусматривает создание электронной платежной системы, в которой цифровой юань будет использоваться для розничных платежей внутри страны.

Цифровые Валюты Центральных Банков: Зарубежный Опыт И Российская Практика

В частности, центральные банки и другие регуляторы, ответственные за эмиссию ЦВЦБ, могут использовать его для определения элементов дизайна, которые наилучшим образом удовлетворят их целям и задачам, а также оценки потенциальных последствий решений, связанных с ЦВЦБ. Участники существующей индустрии финансовых услуг могут использовать результаты данного исследования для выработки собственных стратегий развития бизнеса в контексте появления ЦВЦБ, исходя из тех типов и целей, что выбирает для себя центральный банк. Помимо этого, новые потенциальные участники индустрии финансовых услуг смогут выявить незанятые ниши для создания новых бизнес-моделей, связанных не только с существующими продуктами, инфраструктурой и формами денег, но и с перспективными направлениями развития данных, составленных в контексте создания ЦВЦБ. В консультативном докладе «Цифровойрубль» 4 представлены возможные варианты и способы реализации такого решения,а также необходимые функциональные требования.

• Многие из юрисдикцийисследуют, – существует ли необходимость обеспечения постоянного оптового/розничногодоступа к цифровым деньгам центральных банков, в период продолжающихсятрансформаций в финансах и технологиях.
• Среди преимуществ специалисты отмечают скорость и безопасность транзакций, простой учет всех операций, а также уменьшение затрат на операции с банкнотами и монетами.
• По мере снижения использования наличных денег и цифровые платежи становятся обычным явлением, центральные банки активизируют свою деятельность, изучая, могут ли новые цифровые формы национальных валют улучшить функционирование экономики.
• Во-вторых, цифровой рубль потенциально способен сократить издержки на проведение внутренних и трансграничных платежей, что способствует повышению эффективности национальной экономики.
• Перспективе кредитные организации смогут внести необходимые изменения в свои бизнес-модели, предложив экономическим субъектам основанные на использовании ЦВЦБ продукты и услуги, а также скорректировав подходы к управлению активами и пассивами.
• Они могут создать конкуренцию между национальными валютами и изменить баланс сил в финансовой торговле и международном сотрудничестве.

Учитывая, что введение цифровогорубля станет значимым событием для экономики и общества, Банк России считаетпринципиально важным обсудить ключевые аспекты, преимущества, возможные риски,этапы и сроки реализации этого проекта с финансовым сектором, экспертнымсообществом, а также со всеми заинтересованными лицами. Длястимулирования граждан к использованию цифровой валюты Центральным БанкомНигерии были введены ограничения на снятия наличных средств, и только послеэтой меры начался рост использования eNaira. Нигерия.Второй страной в мире после Багамских островов стала Нигерия, которая внедриласвою цифровую валюту eNaira 19. Пилотный проект был запущен ЦентральнымБанком Нигерии в октябре 2021 года.

В большинстве из них вопрос еще обсуждается на экспертном уровне, ряд стран находится на стадии исследования или разработки, некоторые — на этапе тестирования. В 2014 году Эквадор, использующий в качестве официальной валюты доллар США, приступил к выпуску CBDC Dinero Electronico. Однако проект был свернут ввиду высоких затрат на содержание новой системы и низкого спроса — максимальное количество пользователей составило 500 тыс.

Именно в этом контексте центральныебанки продолжили свое сотрудничество для углубления практической политики итехнического анализа CBDC. Можно с относительной уверенностью сказать, что консенсус в области того, что является цифровой валютой центрального банка и каков будет ее функционал, будет достигнут не раньше запуска пилотов значительного числа СВБС. В рамках пилотного тестирования, которое началось в 2022 г., проект цифровой рупии оценивается в сотрудничестве с крупными финансовыми учреждениями и коммерческими Смарт-контракт банками. Испытания направлены на проверку технической готовности инфраструктуры, а также оценку ее влияния на текущую систему расчетов. Особое внимание уделяется обеспечению доступа к цифровой валюте в регионах с ограниченной банковской инфраструктурой, что важно для поддержания высокого уровня финансовой инклюзии.

Нигерия стала первой африканской и первой относительно крупной страной в мире, в которой введена в обращение цифровая валюта. ЕНайра/eNaira (так она называется, электронная версия Найра) вошла в https://www.xcritical.com/ обиход в октябре 2021 года. Онным дисплеем, на котором отображается информация о сумме платежа и балансе карты), с целью преодоления цифрового разрыва и повышения финансовой инклюзии.